ユニ・チャーム8113有報もと概算
東証プライム・化学・日用品｜2024年12月期 通期
¥5,100 ▲28（+0.55%）
時価総額 3.0兆円｜2026年6月26日時点
概要詳細
ユニ・チャームは紙おむつ（ムーニー/マミーポコ）と生理用品（ソフィ）を中核とする衛生用品メーカー。大人用紙おむつ（ライフリー）、ペットケア（デオトイレ/銀のスプーン）も展開。売上の約6割を海外、とくにアジア新興国が占めるグローバル企業。
稼ぐ力｜営業利益率
A（高い）15.2%
業種平均 10.9%
成長｜売上成長率
A（高い）+5.2%
業種平均 5.3%
効率｜ROE
A（高い）14.0%
業種平均 7.5%
体力｜自己資本比率
A（高い）52.5%
安定の目安 40.0%
割安さ｜PER
D（弱い）34.6倍
業種平均 23.4倍
還元｜配当利回り
C（低め）0.9%
一般的な目安 2.0%
要旨素材・化学の平均を上回る収益力。売上は堅調に増加、財務は厚め。
評価は S（際立つ）／ A（高い）／ B（標準）／ C（低め）／ D（弱い）の5段階。業種平均と一般的な目安による機械的な判定で、売買の推奨ではありません。
01何で儲けているのか
売上の約66%は「海外事業」が占め、この事業の利益率は16.4%。全社の営業利益率は15.2%です。
売上はどこから9,630億円
海外事業6,400億円・66%国内パーソナルケア2,500億円・26%
細い帯＝ペットケア・その他 730億円。内訳は裏の表にも
↓ この売上から
何にいくら使い、いくら残ったか残り＝営業利益 1,460億円（15.2%）
費用8,170億円・85%利益1,460億円
↓ 残った1,460億円は、どの事業が稼いだか
利益の内訳セグメント計 1,460億円
海外事業1,050億円・72%国内パーソナルケア360億円・25%
海外事業は売上の66%で、利益の72%を稼ぐ。細い帯＝ペットケア・その他。
提供価値
生理用品で培った不織布・吸収体技術を核に「本業多角化・専業国際化」を推進。海外売上比率約66%、ムーニー/マミーポコはタイ・インドネシア・ベトナムで紙おむつシェア1位とアジア新興国で高成長。
仕入れ先・パートナー
高分子吸水材(SAP)
住友精化 / BASF / 日本触媒
紙おむつ・ナプキンの吸収体コア材料
原材料費の主要構成
パルプ
海外製紙メーカー(北米・南米)
綿状パルプ・吸水紙
不織布・樹脂
三井化学 / 旭化成 / 東レ等
ポリオレフィン/ポリエステル不織布・フィルム原反
生産設備
内製エンジニアリング部門
高速生産ライン・成形加工機
物流
現地3PL・国内物流事業者
アジア各国への配送・在庫管理
ユニ・チャーム（コア活動）
R&D・素材技術
R&D・新製品開発不織布・吸収体の加工成形技術を50年超蓄積し薄型化・高吸収を追求
不織布加工高分子吸水体薄型化技術肌ケア
↓
現地生産・製造
アジア・中東を中心に現地工場で量産しコスト競争力を確保
現地生産高速ライン品質管理
↓
ブランド・マーケ
ムーニー/ソフィ/ライフリー/マミーポコを国・所得層別に展開
ムーニーソフィライフリー新興国SKU設計
↓
新興国流通開拓
海外比率 約66%小売の少額パック販売や個店流通網を構築し普及を加速
少額パック店頭啓発ディストリビューター網
顧客セグメント
ベビーケア
乳幼児の保護者
ムーニー・マミーポコ等の紙おむつ・おしりふき
アジア新興国でシェア上位
フェミニンケア
女性消費者
ソフィ等の生理用ナプキン・吸水ケア用品
インド等で重点拡大
ウェルネスケア
高齢者・介護現場
ライフリー等の大人用紙おむつ・尿ケア用品
国内・アジアで成長
ペットケア
ペット飼育世帯
デオシート・マナーウェア・ペットフード
流通チャネル
GMS・ドラッグ・EC・新興国小売
店頭販売・量販・ディストリビューター経由
コストフロー（仕入れ先へ）
売上原価＋販管費 約8,500億円(原材料・パルプ・SAP・物流)
売上フロー（顧客から）
売上高 約9,889億円(FY2024、海外比率約66%)
営業利益
コア営業利益 1,384億円(約14.0%)
02強みと、見ておくべきリスク
競争優位性
中国・インド・ASEAN・中東でのブランド浸透と現地生産による高シェア。不織布・吸収体の独自技術と『SDGs目標2030』を軸にした商品力で、新興国の所得向上に伴う需要拡大を取り込む成長構造。
主なリスク
パルプ・不織布など原材料価格と為替（円安はメリット、現地通貨安はデメリット）の変動。先進国の少子化によるベビーケア需要減、中国市場の競争激化と景気減速、新興国の地政学リスク。