川崎重工業7012有報もと概算
東証プライム・機械｜2025年3月期 通期
¥8,500 ▲95（+1.13%）
時価総額 1.43兆円｜2026年6月26日時点
概要詳細
川崎重工業は、航空宇宙システム（航空機・防衛・宇宙）、エネルギーソリューション＆マリン（水素・ガスタービン・船舶）、精密機械・ロボット、パワースポーツ＆エンジン（二輪車・汎用エンジン）、車両（鉄道車両）を中核とする総合重機械メーカー。防衛省向け哨戒機・潜水艦・ヘリコプターで国内主要サプライヤーの一角を占め、二輪「Ninja」「Z」ブランドや水素液化・運搬技術にも強みを持つ。2025年3月期は売上収益1兆8,500億円（前期比0.2%増）、事業利益920億円（同11.4%増）、親会社所有者帰属当期利益556億円（同22.5%増）と増益を達成。
稼ぐ力｜営業利益率
B（標準）5.0%
業種平均 10.9%
成長｜売上成長率
B（標準）+0.2%
業種平均 4.3%
効率｜ROE
A（高い）8.7%
業種平均 10.5%
体力｜自己資本比率
B（標準）21.7%
安定の目安 40.0%
割安さ｜PER
C（低め）25.7倍
業種平均 31.4倍
還元｜配当利回り
A（高い）2.4%
一般的な目安 2.0%
要旨機械の平均を下回る収益力。成長は緩やか、財務は標準的。
評価は S（際立つ）／ A（高い）／ B（標準）／ C（低め）／ D（弱い）の5段階。業種平均と一般的な目安による機械的な判定で、売買の推奨ではありません。
01何で儲けているのか
売上の約28%は「パワースポーツ&エンジン」が占め、この事業の利益率は5.8%。全社の営業利益率は5.0%です。
売上はどこから1.85兆円
パワースポーツ&エンジン5,200億円・28%航空宇宙システム5,000億円・27%エネルギーソリューション&マリン4,200億円・23%精密機械・ロボット2,500億円車両（鉄道）1,600億円
↓ この売上から
何にいくら使い、いくら残ったか残り＝営業利益 920億円（5.0%）
費用1.76兆円・95%
↓ 残った920億円は、どの事業が稼いだか
利益の内訳セグメント計 920億円
パワースポーツ&エンジン300億円・33%航空宇宙システム380億円・41%エネルギーソリューション&マリン100億円精密機械・ロボット120億円
航空宇宙システムは売上の27%で、利益の41%を稼ぐ。細い帯＝車両（鉄道）。
提供価値
陸・海・空を網羅する総合重工。ボーイング787の前部胴体を独占的に供給し、防衛(P-1/C-2/潜水艦)・Ninja二輪・水素サプライチェーンまで持つ「動くもの全て」の技術群が強み。FY2024売上収益2.13兆円。
仕入れ先・パートナー
鉄鋼・特殊鋼
日本製鉄 / 神戸製鋼所
船体・車両・圧力容器用厚板・特殊鋼
航空材料
東レ / アルコア
炭素繊維複合材(CFRP)・航空用アルミ合金
エンジン中核部品
RR / GE / IHI(共同開発)
航空エンジン部品・燃焼器・タービン
電装・制御
三菱電機 / 日立製作所
鉄道車両用VVVF・モーター・信号システム
二輪部品
ケーヒン / 国内サプライヤー
Ninja用燃料噴射・電装・サスペンション部品
川崎重工業（コア活動）
航空宇宙システム
売上 5,678億円防衛省向けP-1哨戒機・C-2輸送機を独占供給し、B787の前部胴体を量産
P-1/C-2B787前部胴体航空エンジン防衛
↓
パワースポーツ&エンジン
売上 6,093億円Ninja・Z等の大型二輪とJet Ski、汎用エンジンを北米中心に展開
NinjaJet Ski汎用エンジン北米
↓
エネルギー&マリン
ガスタービン・LNG/水素運搬船・潜水艦を建造し水素サプライチェーンを牽引
液化水素運搬船潜水艦ガスタービン水素
↓
精密機械・ロボット / 車両
ロボット 2,415億円産業用ロボットと油圧機器、鉄道車両(NYC地下鉄等)を製造
Kawasaki Robotics油圧機器鉄道車両NYC地下鉄
顧客セグメント
防衛省・自衛隊
防衛省 / 海上・航空自衛隊
P-1哨戒機・C-2輸送機・たいげい型潜水艦
長期・大口の安定受注
航空機メーカー
ボーイング / エアバス
B787前部胴体・B777胴体パネルを分担生産
二輪・レジャー
北米・欧州の個人ライダー
Ninja・Z・Jet Ski等のパワースポーツ製品
売上 約6,093億円
鉄道事業者
NYC地下鉄(MTA) / JR各社
R211型地下鉄車両・新幹線車両等を供給
水素・エネルギー
ENEOS / 商社・電力(水素商用)
液化水素運搬船・水素サプライチェーン構築
コストフロー（仕入れ先へ）
材料・部品・外注費 約1.6兆円
売上フロー（顧客から）
売上収益 約2.13兆円
営業利益
事業利益 1,431億円(6.7%)
02強みと、見ておくべきリスク
競争優位性
防衛省向け装備品（P-1哨戒機・潜水艦・輸送ヘリ）の国内有力サプライヤーとして、政府の防衛費増額（GDP比2%）を追い風に受注残高が過去最高水準に拡大。世界初の液化水素運搬船を建造した水素サプライチェーン技術、二輪のグローバルブランド力（Ninja/Z）、ロボット・鉄道車両まで及ぶ多角的ポートフォリオ。
主なリスク
防衛案件の単年度予算変動と原価査定、二輪事業の北米・新興国景気と為替感応度、水素事業の商用化までの先行投資負担、大型プロジェクト（船舶・プラント）の工程・採算リスク、原材料・部品価格変動、有利子負債が大きく財務レバレッジが高い点。