日立製作所6501有報もと概算
東証プライム・電機｜2025年3月期 通期
¥4,000 ▲52（+1.32%）
時価総額 18.4兆円｜2026年6月26日時点
概要詳細
日立製作所は、デジタルシステム＆サービス（Lumada中心のIT）、グリーンエナジー＆モビリティ（送配電・鉄道・原子力）、コネクティブインダストリーズ（産業・ビル・水・計測）の3セクターを中核とする社会インフラ企業。データとデジタル技術を活用するLumada事業をグループ横断の成長エンジンと位置づけ、米GlobalLogic買収やABBパワーグリッド事業（日立エナジー）取得により、エネルギー転換・電化の世界的需要を取り込む構造へ事業ポートフォリオを再編してきた。
稼ぐ力｜営業利益率
B（標準）8.0%
業種平均 17.4%
成長｜売上成長率
B（標準）+0.5%
業種平均 6.2%
効率｜ROE
A（高い）10.7%
業種平均 13.3%
体力｜自己資本比率
A（高い）43.9%
安定の目安 40.0%
割安さ｜PER
C（低め）29.6倍
業種平均 37.8倍
還元｜配当利回り
B（標準）1.0%
一般的な目安 2.0%
要旨電機・精密の平均を下回る収益力。成長は緩やか、財務は厚め。
評価は S（際立つ）／ A（高い）／ B（標準）／ C（低め）／ D（弱い）の5段階。業種平均と一般的な目安による機械的な判定で、売買の推奨ではありません。
01何で儲けているのか
売上の約39%は「グリーンエナジー&モビリティ」が占め、この事業の利益率は7.1%。全社の営業利益率は8.0%です。
売上はどこから9.78兆円
デジタルシステム&サービス2.70兆円・28%グリーンエナジー&モビリティ3.80兆円・39%コネクティブインダストリーズ2.90兆円・30%
細い帯＝その他・調整 3,800億円。内訳は裏の表にも
↓ この売上から
何にいくら使い、いくら残ったか残り＝営業利益 7,800億円（8.0%）
費用9.00兆円・92%
↓ 残った7,800億円は、どの事業が稼いだか
利益の内訳セグメント計 9,300億円
デジタルシステム&サービス3,600億円・39%グリーンエナジー&モビリティ2,700億円・29%コネクティブインダストリーズ3,000億円・32%
デジタルシステム&サービスは売上の28%で、利益の39%を稼ぐ。赤字のその他・調整（-1,500億円）は帯に含めていない。セグメント計は全社・消去項目を含まないため連結（7,800億円）と一致しない。
提供価値
OT（制御・運用技術）×IT×プロダクトの3領域を束ねた「社会イノベーション事業」。DXプラットフォームLumadaを中核に、鉄道・電力など社会インフラの設計から運用・保守まで一気通貫で提供し、ストック型のサービス収益を拡大。
仕入れ先・パートナー
半導体・電子部品
ルネサス / 東芝デバイス等
産業用MCU・パワー半導体・センサー
鋼材・電機材料
日本製鉄 / JFEスチール等
鉄道車両・変圧器向け鋼材・電磁鋼板
資材費高騰の影響大
ソフトウェア基盤
Microsoft / AWS / NVIDIA
クラウド基盤・生成AI・GPU（Lumada連携）
ITサービス子会社
GlobalLogic（買収）
デジタルエンジニアリング・開発人材
約1兆円で買収
日立製作所（コア活動）
デジタルシステム&サービス
売上 約2.9兆円Lumadaを軸にコンサル・SI・クラウド運用までDXを一気通貫で提供
LumadaGlobalLogic生成AIITサービス
↓
グリーンエナジー&モビリティ
売上 約3.85兆円鉄道システムと送配電（日立エナジー）で脱炭素インフラを構築
鉄道車両・信号送配電網変圧器GX
↓
コネクティブインダストリーズ
売上 約3.0兆円産業機器・昇降機・計測分析・水処理など現場プロダクトを供給
エレベーター産業機器ヘルスケア水・環境
↓
Lumada運用・保守（ストック）
Lumada関連 売上の約4割インフラの稼働データを活用し予兆保全・最適化を継続課金で提供
予兆保全リカーリングOT×IT融合
顧客セグメント
鉄道事業者
英国鉄道 / 国内JR各社
車両・信号システム・運行保守の長期契約
欧州で大型受注
電力・送配電
各国電力会社・系統運用者
送配電網・変圧器・グリッド安定化（日立エナジー）
受注残 高水準
企業・自治体DX
国内大手企業・官公庁
基幹システム刷新・Lumadaによる業務DX
製造・産業
工場・プラント運営者
産業機器・FAソリューション・水処理設備
海外インフラ
北米・欧州・アジア政府/民間
脱炭素・電化需要の取り込み
海外売上比率 約6割
コストフロー（仕入れ先へ）
売上原価＋販管費 約8.8兆円（資材・部品費が中心）
売上フロー（顧客から）
売上収益 約9.78兆円
営業利益
調整後営業利益 約9,700億円（前年比+29%・過去最高、margin約10%）
02強みと、見ておくべきリスク
競争優位性
OT（制御・運用技術）とIT、プロダクトを併せ持つ稀有な総合力。Lumadaによる顧客課題起点の高収益デジタルソリューションと、送配電・鉄道など長期安定の社会インフラ基盤が相互補完する。事業再編で低収益事業を切り離し、調整後営業利益率と資本効率を継続的に改善している。
主なリスク
海外比率の高まりによる為替・地政学リスク、大型インフラ案件の工事採算悪化や納期遅延、GlobalLogic等のデジタル事業の成長鈍化、原子力・防衛関連の政策依存、買収のれんの減損リスク。